Forex Pool Betreiber

Commodity Pool Operators (CPOs) Commodity Trading Advisors (CTAs) Commodity Pool Operator Anforderungen Obwohl einzelne Pools, die von einem CPO betrieben werden, nicht registriert werden müssen, hat der CPO bestimmte Pflichten in Bezug auf jeden Pool, den er betreibt. Für jeden Pool muss ein CPO: ein Offenlegungsdokument vorbereiten und verbreiten, um periodische Kontoauszüge zu verteilen, die geprüften Jahresabschlüsse vorzubereiten und zu verteilen und über die Teilnehmer, Transaktionen und Operationen jedes Pools festgelegte Aufzeichnungen sowie Aufzeichnungen über Transaktionen des CPO zu führen Und ihre Prinzipien. Teil 4 der CFTC-Verordnungen legt die Informationen fest, die in Offenlegungsdokumenten, Kontoauszügen und Jahresberichten enthalten sein müssen, in welchen Zeitrahmen sie bereitgestellt werden müssen, sowie die spezifischen Unterlagen, die ein CPO beizubehalten hat. CPOs müssen Offenlegungsdokumente und Jahresfinanzberichte für Rohstoffpools einreichen, die sie mit der National Futures Association (NFA) betreiben. Anforderungen an Commodity Trading Advisor CTAs, die Konten verwalten, müssen Offenlegungsdokumente verteilen und bestimmte Datensätze zu ihren Aktivitäten und Kunden pflegen. Diese Anforderungen werden auch in Teil 4 der Verordnungen der Kommission diskutiert. Offenlegungsunterlagen für CTAs müssen bei NFA eingereicht werden. Für beide CPO und CTA Offenlegungsdokumente: NFA veröffentlicht einen Leitfaden, Disclosure Documents: Ein Leitfaden für CPOs und CTAs (PDF), zur Offenlegung von Dokumenten für CPOs und CTAs. Ein beschleunigtes oder sofortiges Anmeldeverfahren kann für CPO - und CTA-Offenlegungsdokumente zur Verfügung stehen. CFTC Letter 95-44 (20. April 1995) Details dieses Verfahrens. Exemptions Aus Commodity Pool Operator Registrierung Ausnahmen von Commodity Pool Operator Registrierung Der Manager eines privaten Investmentfonds, der Futures, over-the-counter Fremdwährungen (Forex), Swaps , Oder alle damit zusammenhängenden Derivate, müssen in der Regel als Commodity Pool Operator (CPO) bei der Commodity Futures Trading Commission registriert werden. Investitionsmanager, die eine der wenigen verfügbaren Ausnahmen einhalten können, können jedoch eine Registrierung vermeiden. Nur wenige Ausnahmen von der CPO-Registrierung sind verfügbar. Manager, die innerhalb einer dieser begrenzten Ausnahmen tätig werden können, können die CPO-Registrierung vermeiden, werden aber im Allgemeinen den Antifraud-Bestimmungen des Commodity Exchange Act und den damit verbundenen Regelungen unterliegen. Ein Fondsmanager, der von der CPO-Registrierung befreit ist, ist nicht verpflichtet, ein NFA-Mitglied zu werden und unterliegt nicht den NFA-Statuten oder Compliance-Regeln. Zwar gab es bisher vier häufige Ausnahmen von der CPO-Registrierung. Eine dieser Ausnahmen wurde vor kurzem aufgehoben. Die drei verbleibenden Ausnahmen sind allgemein bekannt als: (i) Investitionsklubbefreiung (ii) kleine Poolbefreiung (iii) De-minimis-Befreiung CPO-Registrierung Befreiung 1: Die Investment-Club-Befreiung Ein privater Fondsmanager, der Futures, Forex handelt. Oder Swaps innerhalb einer Investmentclub-Struktur von der Registrierung als CPO gemäß Regulation 4.13 (a) (1), die nach dem Commodity Exchange Act erlassen wurde, befreit sind. Die Befreiung 8220investment club8221 setzt voraus, dass (i) der Manager keine direkte oder indirekte Entschädigung für den Betrieb des Pools erhält, mit Ausnahme der Erstattung der normalen Betriebskosten des Pools. Ii) Der Manager betreibt jeweils nur einen Rohstoffpool (iii) Der Manager nicht anderweitig verpflichtet ist, sich bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) anzumelden, und (iv) die Interessen am Rohstoffpool werden nicht durch irgendwelche Werbung oder systematische Bemühungen vermarktet. Offensichtlich ist die Befreiung des Investmentclubs nur in begrenzten Fällen verfügbar und gilt nicht für private Fondsmanager, die einen Rohstoffpool als kommerzielles Unternehmen betreiben wollen. CPO Registration Exemption 2: Die Small Pool Exemption Eine zweite Freistellung steht für private Fondsmanager zur Verfügung, die Futures, Forex oder Swaps handeln und nur eine geringe Anzahl externer Anleger mit begrenzten Kapitalbeiträgen akzeptieren. Die Befreiung von einem kleinen Pool ist in der Verordnung (EG) Nr. 4.13 (a) (2) enthalten und verlangt, dass i) keiner der vom Manager betriebenen Pools mehr als 15 Teilnehmer hat, ii) die Gesamtinvestitionen der Investoren nicht Mehr als 400.000. Trotz dieser Einschränkungen können bestimmte Anleger und ihre Beiträge ausgeschlossen werden. Im Allgemeinen schließen diese ausgeschlossenen Personen ein: Der Direktor selbst und die Geschäftsleiter beauftragen ein Kind, ein Geschwister oder einen Ehegatten eines der Auftraggeber oder eines Verwandten eines der vorgenannten Teilnehmer, die denselben Wohnsitz wie der frühere Teilnehmer teilen. Die kleine Pool-Befreiung bietet nicht die Plattform, um eine große private Fonds Beratungsgeschäft auf Rohstoff-Zinsen Handel zu bauen. Allerdings kann die kleine Befreiung des Pools ein Sprungbrett zur Einführung eines Rohstoffhandels darstellen, so dass ein Manager eine marktfähige Erfolgsbilanz innerhalb der kleinen Pool-Struktur erreichen kann, bevor er den Fonds an ausländische Investoren in signifikanter Weise öffnet. CPO-Registrierung Befreiung 3: Die De-Minimis-Befreiung Die De-minimis-Befreiung dient dazu, von der CPO-Registrierung bestimmte private Fondsmanager zu befreien, die nur eine geringe Menge an Terminkontrakten, Devisen oder Swaps in Bezug auf die gesamte Fondshandelsaktivität handeln. Die De-minimis-Befreiung ist in der CFTC-Verordnung 4.13 (a) (3) enthalten und wird weitgehend von Fondsmanagern verwendet, um eine CPO-Registrierung zu vermeiden. Zusammenfassend erfordert die De-minimis-Befreiung, dass (i) die Anteile an dem Fonds ohne öffentliche Vermarktung in den USA angeboten und verkauft werden und dass sie von der Registrierung nach dem Securities Act von 1933 befreit sind (ii) der Handel im Fonds unterliegt (Iii) der Fonds nur Teilnehmer akzeptiert, die akkreditierte Anleger und bestimmte andere börsennotierte Anleger sind und (iv) der Fondsmanager den Fonds nicht als Vehikel für den Handel vermarktet Handel in Futures, Forex oder Swap-Märkten. Die alternativen Handelsschwellen sind im Wesentlichen wie folgt: (A) Die aggregierte Anfangsspanne, die Prämien und die erforderliche Mindestkaution, die für die Festlegung von Positionen in Futures, Devisen und Swaps, die zum Zeitpunkt der Feststellung der letzten Position ermittelt wurden, nicht überschreiten darf 5% des Liquidationswertes des Fund8217s-Portfolios nach Berücksichtigung nicht realisierter Gewinne und nicht realisierter Verluste aus solchen Positionen, die im Falle einer Option, die zum Zeitpunkt des Erwerbs in der Geldmenge liegt, Kann der Geldbetrag bei der Berechnung der für den Fonds geltenden 5% ausgeschlossen werden, oder (B) Der Gesamtbetrag des Nettobetrags von Positionen in Futures, Devisen und Swaps, die zum Zeitpunkt der Feststellung der letzten Position ermittelt wurden, beträgt nicht mehr als 100 Prozent des Liquidationswertes des Fondsvermögens nach Berücksichtigung nicht realisierter Gewinne und unrealisierter Verluste aus solchen Positionen, die der Fonds eingegangen ist. Die andere Ausnahme, die in der Verordnung Nr. 4.13 enthalten war, wurde durch die CFTC zum 31. Dezember 2012 aufgehoben. Diese Freistellung, die Führungskräften, die Pools betreuten, die nur qualifizierte berechtigte Personen oder QEP als Teilnehmer akzeptierten, wurde von vielen etablierten privaten Fonds Gebrauch gemacht Sponsoren zu vermeiden CPO-Registrierung. Nach ihrer Aufhebung wurden viele private Fonds-Sponsoren gezwungen, sich bei der CFTC zu registrieren oder alternative Erleichterungen zu finden. Kontaktieren Sie uns noch heute, um eine kostenlose Beratung zu vereinbaren. Wir können alle Fragen beantworten, die Sie haben und zusätzliche Informationen über CPO-Registrierung und Ausnahmen.